Wer ein Anlageprodukt kauft, soll nicht erst ein Prospekt von hundert Seiten durcharbeiten müssen, um das Wichtigste zu erfahren. Für viele verpackte Anlageprodukte schreibt das europäische Recht deshalb ein kurzes Pflichtdokument vor: das Basisinformationsblatt, in Fachkreisen auch PRIIP-KID genannt. Es ist knapp gehalten, einheitlich aufgebaut und für Privatanleger geschrieben. Dieser Beitrag zeigt, wie man es liest. Eine Bewertung konkreter Produkte oder eine Empfehlung enthält er ausdrücklich nicht.
Wofür das Dokument gedacht ist
Das Blatt gilt für sogenannte verpackte Anlageprodukte, zum Beispiel bestimmte Zertifikate, Fondspolicen oder strukturierte Produkte. Es soll Anlegern ermöglichen, Produkte miteinander zu vergleichen. Der Anbieter muss das Blatt rechtzeitig vor dem Kauf zur Verfügung stellen, und es umfasst höchstens wenige Seiten. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht beschreibt auf ihren Verbraucherseiten, was darin stehen muss.
Sinngemäß weist die BaFin darauf hin, dass das Basisinformationsblatt den Vergleich von Produkten erleichtern soll, dass es eine individuelle Beratung aber nicht ersetzt und dass Anleger Risiken und Kosten vor dem Kauf sorgfältig prüfen sollten. – Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), sinngemäß wiedergegeben
Der Aufbau im Überblick
Die Reihenfolge ist vorgegeben, damit Sie sich bei jedem Blatt gleich zurechtfinden. Üblicherweise stehen dort die folgenden Abschnitte:
- Art des Produkts: Was ist es, und wer gibt es heraus?
- Risikoindikator: eine Zahl von 1 bis 7 mit kurzer Erklärung.
- Chancen und Risiken: Szenarien, wie sich der Wert entwickeln könnte.
- Kosten: Einmalkosten, laufende Kosten und die Wirkung auf die Rendite.
- Empfohlene Haltedauer: der Zeitraum, für den das Produkt gedacht ist.
- Beschwerden: wohin man sich wenden kann.
Der Risikoindikator von 1 bis 7
Der Indikator ordnet das Produkt in eine Skala ein. Eine 1 steht für das niedrigste, eine 7 für das höchste Risiko. Die Einstufung beruht auf Schwankungen in der Vergangenheit und auf der Kreditwürdigkeit des Herausgebers. Zwei Dinge sollten Sie sich dazu merken.
- Auch die niedrigste Klasse bedeutet nicht „risikolos“. Das Blatt weist ausdrücklich darauf hin, dass es kein Produkt ohne Risiko gibt.
- Die Einstufung ist rückblickend. Sie ist eine Schätzung auf Basis von Daten und keine Vorhersage. Künftig können Produkte stärker oder schwächer schwanken.
Außerdem steht oft ein Hinweis, dass Sie unter Umständen das gesamte eingesetzte Geld verlieren können. Wenn dort steht, dass kein Kapitalschutz besteht, ist ein Totalverlust möglich. Das ist keine seltene Formel, sondern eine wesentliche Information. Wer sie liest und nicht versteht, sollte nachfragen oder auf den Kauf verzichten.
Die Kosten richtig lesen
Im Kostenteil stehen die Gesamtkosten in Euro und als Prozentsatz, jeweils bezogen auf einen Beispielbetrag, meist 10.000 Euro. Gemeint sind zum Beispiel Einstiegskosten, Ausstiegskosten, laufende Kosten und Transaktionskosten. Zur Veranschaulichung eine Rechnung mit erfundenen Zahlen: Zeigt das Blatt „Kostenwirkung pro Jahr: 2,0 Prozent“, entspricht das bei 10.000 Euro Anlagebetrag rechnerisch 200 Euro, die in jedem Jahr der Haltedauer von der Wertentwicklung abgehen. Ein Produkt, das nach Kosten ein Prozent bringt, hat vor Kosten also rund drei Prozent erwirtschaftet. Diese Zahlen sind nur ein Rechenbeispiel.
Die empfohlene Haltedauer
Das Blatt nennt einen Zeitraum, für den das Produkt gedacht ist. Wer früher aussteigt, muss mit höheren Kosten oder niedrigeren Rückzahlungen rechnen, manchmal ist ein vorzeitiger Verkauf gar nicht möglich. Prüfen Sie daher vor dem Kauf, ob der Zeitraum zu dem passt, was Sie über Ihre eigene Planung wissen, etwa einen geplanten Hauskauf oder eine anstehende Ausbildung.
Szenarien nicht mit Versprechen verwechseln
Die Darstellung enthält mehrere Szenarien, etwa ein ungünstiges, ein mittleres und ein günstiges. Das sind Modellrechnungen. Sie sagen nicht, was passiert, sondern zeigen eine Bandbreite. Auch das ungünstige Szenario ist kein Worst Case; schlechter kann es immer kommen.
Wo Sie sich unabhängig informieren
Neutrale Hinweise zu Anlageprodukten und Kosten finden Sie bei der Verbraucherzentrale. Wie Zinsen entstehen und warum sie sich auf Produkte auswirken, erklären wir in der Rubrik Zinsen und Sparen. Ob ein bestimmtes Produkt zu Ihrer Situation passt, kann nur eine individuelle, unabhängige Beratung beurteilen; das Basisinformationsblatt ist dafür der Ausgangspunkt, nicht der Ersatz.
